Форекс & Инвестиции [Владимир Твардовский] Время торговать опционами

[MegaSliv]

Автор: Владимир Твардовский
Название: Время торговать опционами

Как вы могли догадаться по названию этого курса, он целиком и полностью посвящен торговле опционами. Если вы давно посматриваете в сторону рынка опционов, и мечтаете освоить его, чтобы вести прибыльную торговлю, то данный курс это ваш шанс. Он состоит из 10 видео-лекций, в которых широко освящается тема опционов, а автор Владимир Твардовский дает советы, помогающие вести только прибыльную торговлю опционами.

Весь материал преподносится максимально просто, чтобы он был понятен не только опытным трейдерам, решившим перейти на рынок опционов, но и новичкам.

В процессе изучения курса вы узнаете о факторах, влияющих на цену опционов, что такое волатильность, как работать с опционным стаканом, в чем отличие американского и европейского стиля опционов и еще много другой информации.

Содержание:

Лекция 1. Основные понятия
▫ Понятие срочного контракта. Базисный или подлежащий актив (БА)
▫ Понятие опциона (Option)
▫ Понятие опциона колл (CALL)
▫ Понятие опциона пут (PUT)
▫ Покупатель и продавец. Держатель и подписчик
▫ Американский и европейский стили опционов
▫ Исполнение опционов.
▫ Основные понятия опционов (БА, Тип, Экспирация, Страйк = цена исполнения)
▫ Премия опциона= Цена опциона.
▫ Примеры

Лекция 2. Внутренняя стоимость опциона. Факторы, влияющие на ценообразование
▫ График выплат и внутренняя стоимость опциона.
▫ Понятия «на деньгах» (atthemoney, ATM), «вне денег» (outofthemoney, OTM), «в деньгах» (inthemoney, ITM), глубоко в деньгах, глубоко вне денег.
▫ Страховка – дело добровольное. Страхователь или страховщик? Сколько стоит страховка?
▫ Основные факторы, влияющие на ценообразование опциона.
▫ Волатильность – что это за зверь? Три вида волатильности: HV, IV, FV
▫ Формула Блэка – Шоулза. Формула Блэка

Лекция 3. Греки и волатильность
▫ Графическое представление цены опциона от текущей цены БА
▫ Временная стоимость опциона.
▫ Зависимость премии от цены БА. Дельта.
▫ Зависимость премии опционов от времени до экспирации. Тэта
▫ Зависимость премий от волатильности. Vega
▫ Зависимость от процентных ставок. Ро.

Лекция 4. Учимся читать рынок
▫ Как читать доску опционов?
▫ Распределение ликвидности по страйкам
▫ Работа с графическим опционным стаканом
▫ Текущая картина рынка и функция выплат, как предсказание будущего
▫ Put-

ratio и распределение длинных и коротких позиций по рынку.

Лекция 5. Мифы опционной торговли.
▫ Основные предпосылки модели Блэка-Шоулза.
▫ Принцип отсутствия арбитража при определении справедливой цены.
▫ Миф № 1: Опцион – инструмент с ограниченным риском.
▫ Миф № 2: Опционы выгоднее продавать, нежели покупать.
▫ Миф № 3: Существуют опционные стратегии, которые позволяют извлекать прибыль при контролируемом риске.
▫ Работа с опционами: инвестирование или спекуляции?

Лекция 6. Синтетические позиции и синтетический арбитраж.
▫ Синтетический фьючерс, синтетические опцион колл и пут.
▫ Покрытые (covered) и непокрытые (голые, naked) опционы.
▫ Частичное покрытие опционов и формирование дельта-нейтральных позиций.
▫ Паритет опционов пут и колл.
▫ Сделка коробка - первый пример арбитража.

Лекция 7. Торговля волатильностью.
▫ Что такое торговля волатильностью?
▫ Техника торговли волатильностью.
▫ Риски покупки волатильности.
▫ Риски продажи волатильности.

Лекция 8. Арбитраж на кривой волатильности.
▫ IV – артефакт опционного рынка.
▫ Подразумеваемая волатильность. Перезагрузка.
▫ Кривая волатильности.
▫ Факторы, влияющие на форму кривой волатильности. Улыбка волатильности.
▫ Основные ошибки торговцев волатильностью, следуемые из наличия «улыбки волатильности».
▫ Ухмылка волатильности.
▫ Арбитраж на кривой волатильности.
▫ Торговля с использованием фьючерса на волатильность.

Лекция 9. Управление портфелем опционов. Часть 1: Дельта-хеджирование и роллирование.
▫ Рабочий стол опционного трейдера
▫ Расчет греков портфеля:
▫ Экспозиция портфеля;
▫ Тета портфеля;
▫ Вега портфеля;
▫ Гамма портфеля;
▫ Динамическое дельта-хеджирование портфеля.
▫ Три алгоритма дельта-хеджирования.
▫ Роллирование позиций. Мифы и реальность.

Лекция 10. Управление портфелем опционов. Часть 2: Сигма-хеджирование и лимитирование.
▫ Рыночная и предельная экспозиции портфеля.
▫ Внутренняя и временная экспозиции.
▫ Накопленная тэта портфеля.
▫ Разложение портфеля на спреды и стреддлы.
▫ Лимитирование позиций в портфеле.
▫ Построение целевой функции риска.